Dvě cesty k bohatství
Máte peníze na investování a zvažujete: ETF fondy nebo nemovitosti? Obě možnosti mají své výhody a nevýhody pro českého investora.
"Používám nebo znám ETF, krypto, frakční vlastnictví a diverzifikaci portfolia."
Co jsou ETF?
ETF (Exchange-Traded Fund) je fond obchodovaný na burze, který kopíruje index (např. S&P 500). Kupujete "kousek" stovek nebo tisíců akcií naráz.
Populární ETF pro české investory:
- iShares Core MSCI World (celý svět) — dostupné přes XTB, Degiro, IBKR
- Vanguard S&P 500 (USA) — nejpopulárnější volba
- iShares MSCI Emerging Markets — rozvíjející se trhy
Výhody ETF:
- Vysoká likvidita — prodáte kdykoliv
- Nízké poplatky — obvykle 0,1-0,3% ročně
- Snadná diverzifikace — jedno ETF = stovky firem
- Nízká vstupní bariéra — začněte s 1 000 Kč
- Daňová výhoda v ČR: po 3 letech osvobození od daně z příjmu
Nevýhody ETF:
- Vysoká volatilita — může klesnout 30-50% v krizi
- Žádná kontrola — vlastníte nepatrný zlomek obřích korporací
- Žádné hmatatelné aktivum — jen čísla na obrazovce
- Korelace s trhem — když vše padá, ETF padá také
Co je frakční vlastnictví nemovitostí?
Frakční vlastnictví znamená, že vlastníte část (frakci) nemovitosti spolu s dalšími investory. Nemusíte kupovat celý byt — můžete vlastnit třeba 5% nebo 10%.
Jak to funguje:
- Byt za 5 000 000 Kč je rozdělen na 1000 podílů
- Každý podíl stojí 5 000 Kč
- Koupíte 50 podílů za 250 000 Kč (5% bytu)
- Dostáváte 5% z příjmu z nemovitosti
Výhody:
- Nízká vstupní bariéra — nepotřebujete milion na akontaci
- Diverzifikace — investujte 500 000 Kč do 5-6 nemovitostí místo jedné
- Pasivní — žádná správa nájemníků, oprav, administrativy
- Reálné aktivum — víte přesně, kterou nemovitost vlastníte
Nevýhody:
- Nižší likvidita — neprodáte tak rychle jako ETF
- Závislost na platformě — pokud platforma selže, může to ovlivnit investici
- Regulační nejistota — relativně nový koncept v ČR
Porovnání vedle sebe
| Faktor | ETF | Frakční nemovitosti |
|---|---|---|
| Očekávaný výnos | 7-10% ročně | 5-8% ročně |
| Volatilita | Vysoká (±30%) | Nízká (±10%) |
| Likvidita | Vysoká (sekundy) | Střední (dny-týdny) |
| Minimální investice | 1 000 Kč | 10 000 Kč |
| Ochrana proti inflaci | Nepřímá | Přímá (nájem + hodnota roste) |
| Hmatatelné aktivum | Ne | Ano |
| Pasivní příjem | Dividendy (1-2%) | Nájem (4-6%) |
| Daně (ČR) | Po 3 letech osvobozeno | 15% z příjmu |
Kdy zvolit ETF?
- Jste mladí (20-35) s vysokou tolerancí k riziku
- Chcete maximální likviditu
- Budujete dlouhodobé portfolio (20+ let)
- Jste v pohodě s volatilitou
- Investujete pravidelně malé částky (DCA)
Kdy zvolit frakční nemovitosti?
- Chcete stabilní, předvídatelné výnosy
- Preferujete reálná, hmatatelná aktiva
- Hledáte diverzifikaci mimo akcie
- Chcete vyšší pasivní příjem (nájem vs. dividendy)
- Blížíte se důchodu a snižujete riziko
Ideální portfolio: Obojí
Nejchytřejší investoři nevolí jedno NEBO druhé — kombinují obojí:
Příklad vyváženého portfolia:
- 60% Globální ETF (MSCI World) — růstový motor
- 20% Frakční nemovitosti (HomeGrif) — stabilita + příjem
- 15% Dluhopisy/Cash — bezpečnostní polštář
- 5% Alternativy (krypto, komodity) — vysoké riziko/výnos
Proč to funguje:
- Nemovitosti a akcie mají nízkou korelaci — když akcie padají, nemovitosti často drží hodnotu
- ETF poskytuje růst, nemovitosti poskytují příjem
- Obě chrání proti inflaci různými způsoby
Reálná čísla: 10letá projekce
Scénář: 250 000 Kč investováno, drženo 10 let
| ETF (8% ročně) | Frakční nemovitosti (6% ročně) | |
|---|---|---|
| Rok 1 | 270 000 Kč | 265 000 Kč |
| Rok 5 | 367 332 Kč | 334 556 Kč |
| Rok 10 | 539 731 Kč | 447 712 Kč |
| Rozsah volatility | 300 000-750 000 Kč | 375 000-500 000 Kč |
ETF má vyšší očekávaný výnos, ale také vyšší rozptyl. Nemovitosti jsou předvídatelnější.
Klíčový poznatek: Neexistuje "lepší" investice — pouze ta správná pro vaše cíle, časový horizont a toleranci k riziku. Nejlepší portfolia zahrnují obě třídy aktiv.